【玉米市场】

【8月俄罗斯是我国最大玉米供应国】8月我国进口玉米3.6万吨，环比下降35%，同比下降91%。8月俄罗斯是最大供应国，当月从俄罗斯进口玉米3.46万吨，环比下降33%，同比增加370%；缅甸是第二大供应国，当月从缅甸进口玉米0.16万吨，环比减少63%，去年同期几乎未进口缅甸玉米。

【新疆玉米开秤后价格上涨】9月22日，新疆梅花14%水分新玉米潮粮折干价2000元/吨，较开秤上涨230元/吨，同比上涨270元/吨；新疆阜丰生物14%水分新玉米潮粮折干价2020元/吨，较开秤上涨120元/吨；新疆沂利泓生物30%水分新玉米潮粮收购价1630元/吨，较开秤上涨130元/吨，同比上涨14元/吨。

【提价锁粮支撑新疆玉米价格】2025年新疆玉米陆续收购，今年收割进度整体较慢，而本地饲料和深加工企业库存较低，有一定备货需求，为将粮源留在本地，拉动新玉米价格高开高走。此外，由于新疆玉米价格明显低于内地玉米主产区，因此一部分玉米外销供应西南地区，市场心态较为乐观，支撑当地玉米价格。

【集中上量后新疆玉米面临下跌压力】近期新粮涨价速度较快，算上新疆玉米外运到四川、云南等地的运费500元/吨左右，新疆外运优势下降，随着东北玉米集中上市价格下跌，运至西南市场将对新疆玉米形成比价优势。此外，预计2025年新疆玉米再获丰收，连年增产但当地企业消化能力有限，预计集中上量后新疆玉米价格将有明显下跌压力。

【美国玉米期货价格下跌】9月22日，受到新粮集中上市影响和阿根廷取消谷物出口税抢占市场影响，美国玉米期货价格下跌。其中，12月期价下跌2.25美分/蒲式耳，报收421.75美分/蒲式耳；3月期价下跌2.5美分/蒲式耳，报收438.75美分/蒲式耳；5月期价下跌2.5美分/蒲式耳，报收448.5美分/蒲式耳。阿根廷政府9月22日宣布，将在10月31日前取消所有谷物的出口税，此举将提升阿根廷玉米出口竞争力。

【美国玉米周度出口检验量同比增长16%】美国农业部出口检验周报显示，截至9月18日当周，美国玉米出口检验量132.9万吨，环比减少12%，同比增长16%。当周和上周美国均未对中国（大陆）装运玉米。2025/26年度迄今，美国玉米出口检验量349.18万吨，同比增长58.6%，达到美国农业部目标的4.62%。

【稻米市场】

【本周东北产区气象利于水稻灌浆成熟南方局地寒露风天气影响有限】中央气象台监测，本周东北地区大部光温充足，墒情适宜，气象条件利于水稻灌浆成熟。江汉西部、西南地区东部等地雨日有3～6天、且降雨强度较大，部分农田土壤持续过湿，不利于一季稻等收获晾晒。江南、华南大部地区光温充足，利于一季稻成熟收晒、晚稻生长；18-20日湖南北部、湖北部分地区出现寒露风天气，但大部晚稻已进入灌浆期，影响有限。

【东北粳稻米价格稳中有落】9月21日，黑龙江鸡西大米加工企业圆粒粳稻收购均价2650元/吨，周环比回落10元/吨，圆粒粳米出厂价3710元/吨，周环比持平；长粒粳稻收购价2840元/吨，长粒粳米出厂价4050元/吨，周环比均持平。吉林德惠大米加工企业超级稻收购价2940元/吨，超级稻米出厂价4360元/吨，周环比均持平。

【东北粳稻市场购销谨慎】新粮上市渐近，贸易商出货意愿增强，叠加最低收购价稻谷竞价销售和各级储备和加工企业轮出持续推进，市场流通粮源增多。米厂多消化原粮库存，采购备货谨慎。目前市场已有少量新粮上市，但质量不稳定，尚未形成主流价格。据农情调度，截至9月14日，黑龙江省农作物已收获133万亩，其中水稻11万亩。绥化市庆安县某合作社反映，今年稻谷品质很好，测产每公顷产量预计达到8500公斤，较去年增产500～600公斤。

【IGC：预计2025/26年度全球大米产量达5.441亿吨】国际谷物理事会（IGC）月报显示，预计2025/26年度全球大米产量上调20万吨至5.441亿吨，同比增加0.5%；全球大米贸易量下调20万吨至5990万吨，同比增加2.4%；全球大米期末库存上调300万吨至1.871亿吨，同比增加1.6%。

【IGC：预计2025/26年度印度大米出口量2340万吨】国际谷物理事会（IGC）月报显示，预计2025/26年度印度大米出口量2340万吨，较上月下调70万吨，但仍比上年增加0.9%，保持其作为全球头号大米出口国的地位；印度大米产量1.51亿吨，较上月预计量持平，同比增加0.9%；大米期末库存上调120万吨至5040万吨，同比增加7.2%。

【小麦市场】

【河南省收购新麦2159.7万吨】河南省粮食和物资储备局数据显示，截至9月20日，全省涉粮企业共收购新产小麦2159.7万吨。其中，市场化收购1348.0万吨；最低收购价收购811.7万吨。

【昨日面粉价格平稳运行】9月22日，河北石家庄特一粉出厂价2760元/吨，京津地区2760元/吨，山西太原2720元/吨，山东济南2720元/吨，河南郑州2740元/吨，江苏徐州2720元/吨，安徽宿州2720元/吨，均较前一日持平。临近中秋节、国庆节，下游企业备货接近尾声，并且近两年市场整体呈现旺季不旺特征，面粉加工行业竞争激烈，市场价格平稳运行。

【昨日麸皮价格下跌】9月22日，河北石家庄麸皮出厂价1740元/吨，山东济南1780元/吨，河南郑州1790元/吨，安徽宿州1800元/吨，江苏徐州1770元/吨，较前一日下跌20元/吨左右。本周，玉米、豆粕价格走低，饲料原料价格整体有所下降，下游企业采购相对谨慎，麸皮价格偏弱运行。

【美国小麦期货价格下跌】9月22日，由于全球小麦供应充足，出口竞争激烈，美国小麦期货价格下跌。其中，CBOT软红冬小麦市场的12月期约下跌11.75美分或2.4%，报收510.75美分/蒲；KBCT硬红冬小麦市场的12月期约下跌5美分或1%，报收502.25美分/蒲；MGE硬红春小麦市场的12月期约下跌3.5美分或0.6%，报收564美分/蒲。

【美湾以及南美到中国的谷物运费平稳】美国谷物理事会发布的数据显示，截至2025年9月18日当周，美湾到中国港口的6.6万吨货轮运费为57.00美元/吨，比上周上涨0.25美元。美西到中国的6.6万吨货轮运费为29.00美元/吨，巴西桑托斯港口到中国的5.4万吨到5.9万吨货轮的运为42.25美元/吨，根廷罗萨里奥港口到中国的5.6万到6万吨深水货轮运费为44美元/吨，周环比均持平。

【2025/26年度美国小麦出口检验量同比增长12.7%】美国农业部出口检验周报显示，截至2025年9月18日当周，美国小麦出口检验量为85.4万吨，上周为75.6万吨，去年同期为725万吨。迄今为止，2025/26年度（6月至次年5月）美国小麦出口检验量为871.1万吨，同比增长12.7%。

【GIWA上调西澳州小麦产量】澳大利亚是世界上最大的小麦出口国之一，西澳州约占该国总产量的三分之一。西澳州谷物协会（GIWA）发布的最新月报显示，2025/26年度西澳州小麦产量预测值从8月份的1150万吨上调至1180万吨。

【油脂油料市场】

【东北新季大豆零星上市价格同比低开】近期黑龙江绥化、齐齐哈尔等地区新季大豆陆续上市，因阴雨天气影响收获有所延迟，目前上市量不大，价格同比低开。据监测，黑龙江绥化地区39%蛋白大豆收购价3800元/吨，齐齐哈尔讷河地区3820元/吨，同比下跌280～300元/吨。预计月底新季大豆上市量将明显增加。

【近期国产大豆期价低位震荡】当前国产大豆市场处于新陈交替期，新季大豆上市量有限，价格尚不稳定，市场观望情绪较浓，等待新豆集中上市明确价格方向，近期豆一期价低位震荡。9月22日，大商所豆一主力合约收盘报价3912元/吨，较前一交易日上涨8元/吨或0.20%，较上周同期下跌27元/吨或0.69%。

【上周国内大豆商业库存下降豆粕库存上升】据监测，9月19日，全国主要油厂进口大豆库存752万吨，周环比下降32万吨，月环比下降3万吨，同比下降5万吨，较过去三年均值上升232万吨；豆粕库存123万吨，周环比增加8万吨，月环比增加19万吨，同比下降26万吨，较过去三年同期均值增加42万吨。

【预计9月底油厂豆粕库存升至125万吨以上】9月份我国进口大豆到港量仍然较高，全国主要油厂大豆压榨量连续四周维持在230万吨以上，本周压榨量预计仍在240万吨左右，豆粕产出量较大。监测显示，截至9月19日全国主要油厂豆粕库存已经超过120万吨，预计9月底豆粕库存将升至125万吨以上。

【上周国内三大油脂商业库存244万吨周环比下降8万吨】据监测，9月19日，国内三大油脂商业库存244万吨，周环比下降8万吨，月环比上升3万吨，同比上升39万吨，较过去两年同期均值上升40万吨，仍处于近年高位。

【上周国内豆油、菜油、棕榈油库存均下降】9月19日，国内豆油商业库存125万吨，周环比下降1万吨，月环比上升5万吨，同比上升11万吨；菜籽油59万吨，周环比下降2万吨，月环比下降5万吨，同比上升15万吨；棕榈油60万吨，周环比下降5万吨，月环比上升3万吨，同比上升13万吨。

【昨日美国大豆期价收盘下跌】9月22日，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期价收盘下跌，基准期约收低1.40%，创近六周低点，因为中美领导人通话并未涉及农产品，以及阿根廷临时取消大豆产品和谷物出口关税。截至收盘，大豆期价下跌9.00～14.50美分，其中1月期价下跌14.25美分，报收1030.50美分/蒲。

【作物周报：美国大豆优良率61%收割进度9%】美国农业部作物周报显示，截至9月21日当周，美国大豆优良率61%，连续第四周下降，低于上周的63%和去年同期的64%；大豆落叶率61%，一周前41%，上年同期62%，过去五年均值60%；大豆收割进度9%，一周前5%，上年同期12%，过去五年均值9%。

【出口检验：上周美国大豆出口检验量48.41万吨】美国农业部出口检验报告显示，截至9月18日当周，美国大豆出口检验量48.41万吨，位于市场预期下沿，上周82.18万吨，去年同期49.88万吨。2025/26年度迄今美国大豆出口检验量156.98万吨，同比增长25.90%，达到全年出口目标4586万吨的3.43%。

【AgRural：2025/26年度巴西大豆播种进度0.9%】咨询机构AgRural数据显示，截至9月18日，2025/26年度巴西大豆播种进度达到全国总播种面积的0.9%，一周前播种进度为0.12%，去年同期0.9%。尽管土壤水分偏低继续限制播种作业，但气象机构预测巴西多个地区将迎来充沛降雨，为播种加快提供动力。

【阿根廷临时取消大豆和谷物及其制成品出口关税】阿根廷政府周一宣布，自即日起至10月31日，阿根廷将全面取消大豆和谷物及其制成品的出口关税，仅肉类和鱼类未纳入此次免税范围。免税金额最高为70亿美元，一旦出口免税额达到该规模，免税措施即告终止。该政策旨在激励出口商快速结汇，增加外汇供给。

【阿根廷取消出口税短期内将打压全球市场】从供应看，阿根廷农户目前仍有约2000万吨大豆、1200万吨玉米和900万吨小麦库存尚未售出。该免税政策将刺激出口商和农户加快销售节奏，窗口期内阿根廷出口量将明显上升。出口量的集中释放可能进一步压低国际价格，对全球大豆及其衍生品市场构成压力。

【昨日加拿大油菜籽期价收盘下跌】9月22日，洲际交易所（ICE）加拿大油菜籽期价收盘下跌，其中基准合约收低1.3%，主要跟随芝加哥大豆期价跌势。截至收盘，油菜籽期价下跌6.2～8.2加元不等，其中11月期价下跌8.2加元，报收610.4加元/吨；1月期价下跌8.2加元，报收623.3加元/吨。

【昨日马来西亚棕榈油期价收盘上涨】9月22日，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期价收盘上涨，主要因为芝加哥豆油和大连食用油期价走强。截至收盘，棕榈油期价上涨17～39令吉不等，其中毛棕榈油基准2512合约报价4442令吉/吨，约合1056.9美元/吨，较上一交易日上涨17令吉或0.4%。

【船运机构：9月1-20日马来西亚棕榈油出口量环比增长8.30%～8.72%】船运调查机构ITS数据显示，9月1-20日马来西亚棕榈油出口量101.00万吨，比8月同期的92.91万吨增长8.72%；船运调查机构AmSpec数据显示，9月1-20日马来西亚棕榈油出口量94.20万吨，比8月同期的86.98万吨增长8.30%。

【MPOC：棕榈油价格将在4200～4500令吉/吨区间波动】马来西亚棕榈油理事会（MPOC）表示，受主要目的地市场需求疲软、供应不确定性和全球植物油市场坚挺等影响，短期内毛棕榈油价格将在4200～4500令吉/吨区间波动。

【ABIOVE：未来一年巴西生物柴油产能将增加约600万吨】巴西植物油行业协会（ABIOVE）预测，未来12个月内，企业将向巴西生物柴油行业投资约11亿美元，将使生物柴油产量增加约600万吨，加工产能提高8个百分点。2025年迄今，巴西生物柴油行业闲置产能已从去年的470万吨降至380万吨