【小麦市场】

【周末小麦价格稳中有跌】3月23日，河北石家庄地区普通小麦（国标二等，下同）进厂价格2430元/吨，衡水2440元/吨，邯郸2450元/吨；河南郑州2430元/吨，周口2430元/吨；山东济南2460元/吨，德州2430元/吨；安徽宿州2440元/吨，均较前一日持平。山东菏泽2450元/吨；河南新乡2460元/吨；江苏徐州2430元/吨，均较前一日下跌10元/吨。

【卖压加大麦价小幅回调】近日小麦市场卖压加大，制粉企业陆续小幅回调收购价。供给方面，3月份起中储粮小麦竞价轮出投放力度加大，叠加部分持粮主体在相对高位出货，粮源供应充足。需求方面，面粉需求进入淡季，制粉企业持续提价收购动力不足，虽然当前小麦玉米价差已达小麦饲用替代临界值，但小麦饲用采购量有限，限制小麦价格涨幅。

【主产区大部墒情适宜利于冬小麦生长】中央气象台消息，3月19日遥感长势监测显示，冬小麦主产省一、二类苗比例为90.4%，长势良好，其中河南、陕西一类苗比例过5成，山东近5成，安徽、江苏、湖北过4成；3月20日土壤水分监测显示，冬小麦区大部土壤墒情适宜，其中北方冬麦区土壤适宜面积占比为近5年同期最高。

【美国小麦期货价格上涨】3月21日，美国小麦期货价格小幅上涨，CBOT软红冬麦5月期价上涨1美分，报收558.25美分/蒲式耳；KCBT硬红冬麦5月期价上涨2.25美分，报收588.75美分/蒲式耳；MGE硬红春麦5月期价上涨0.25美分，报收605美分/蒲式耳。因为硬红冬小麦产区的干旱范围扩大，支撑小麦期货价格上涨，但美元指数走强，制约价格涨幅。

【预计2024年俄罗斯杜伦麦产量达240万吨】俄罗斯联邦农产品安全与质量评估中心的数据显示，预计2024年俄罗斯杜伦麦产量为240万吨，远高于2023年的70万吨。据俄罗斯农业部预测，2030年俄罗斯杜伦麦产量将达到500万吨。

【玉米市场】

【1月缅甸为我国进口玉米最大来源国】海关数据显示，2025年1月我国进口玉米10万吨，缅甸为最大进口来源国。1月我国自缅甸进口玉米3.8万吨，环比减少68%，同比增加1026%；进口俄罗斯玉米3.0万吨，环比减少4.0%，同比减少14.8%；进口巴西玉米2.6万吨，环比减少78.8%，同比减少99.0%；进口哈萨克斯坦玉米0.3万吨，环比增加0.7%，同比减少15.3%。

【2月乌克兰为我国进口玉米最大来源国】海关数据显示，2025年2月我国进口玉米7.7万吨，乌克兰为最大进口来源国。2月我国自乌克兰进口玉米4.9万吨，同比减少91.8%，上月未进口乌克兰玉米；进口俄罗斯玉米2.0万吨，环比减少34.3%，同比增加2.3%；进口哈萨克斯坦玉米0.4万吨，环比增加28.2%，同比增加152.5%。

【国内外玉米理论价差-145元/吨】监测显示，3月21日，美国5月船期二等玉米对广东港口CNF报价257美元/吨，按照配额内关税16%计算，折到港完税成本2435元/吨，同期广东港口国产二等玉米报价2290元/吨，进口玉米理论到港价比国产玉米高145元/吨，周环比增加53元/吨，进口美国玉米无性价比。

【进口叠加收储支撑国内玉米价格上涨】1-2月我国进口玉米主要来源国为俄罗斯、乌克兰、缅甸和巴西，分别占比28%、28%、24%和15%，受对美加征关税影响，自美国进口玉米数量仅占1-2月总量的1%。除进口来源国发生明显变化外，进口玉米及其替代谷物数量也明显下降，叠加中储粮在主产区和南方收储影响，支撑国内玉米价格。

【美国玉米期货价格下跌】美元走强利空农产品出口，3月21日CBOT玉米期货5月期价下跌4.75美分，报收464.25美分/蒲式耳；7月期价下跌4美分，报收471.50美分/蒲式耳；12月期价下跌2美分，报收451美分/蒲式耳。

【美国拟对中国船舶征收费用】美国贸易代表办公室（USTR）针对中国在海运、物流和造船领域的“主导地位”发起的301调查及后续提案，据市场反映，将会使美国农产品出口竞争力下降。美国99%谷物出口依赖的船只多为中国制造，若费用实施，运费上涨将削弱美农产品价格优势。美国农业部预测年度运输成本增加3.72亿至9.3亿美元，将利好其他出口国。

【稻米市场】

【全国早稻育秧过半】人民日报消息，据3月21日农情调度，全国已春播粮食3500多万亩（大田播栽面积，不含育秧），完成意向面积4%左右，进度与上年基本持平。早稻育秧过半、栽插近一成，其中海南育秧过八成、栽插过七成，广东育秧过八成、栽插过两成，广西育秧过八成、栽插过一成。

【中晚籼稻收购价格保持稳定】3月21日，江西普通中晚籼稻收购价2610元/吨，“黄华占”收购价2900元/吨；湖南普通中晚籼稻收购价2660元/吨，“黄华占”收购价2880元/吨；湖北“丰两优”中晚籼稻收购价2750元/吨，“黄华占”收购价2800元/吨；安徽普通中晚籼稻收购价2700元/吨；周环比均持平。上周中晚籼稻市场购销平稳，因余粮持续消耗，部分品种优质稻价格上涨。据监测，江西2024年产野香优莉丝稻谷收购价3360元/吨，周环比上涨60元/吨。

【中晚籼米出厂价格基本稳定】上周中晚籼米市场购销平淡，销区贸易商补库心态谨慎，产区米厂多按订单加工，米价保持稳定。3月21日，江西普通中晚籼米出厂价3840元/吨，“黄华占”出厂价4300元/吨，周环比均持平。湖南普通中晚籼米出厂价3960元/吨，周环比回落20元/吨；“黄华占”出厂价4300元/吨，周环比持平。湖北“丰两优”中晚籼米出厂价4020元/吨，“黄华占”出厂价4400元/吨，周环比均持平。安徽普通中晚籼米出厂价3840元/吨，周环比持平。

【亚洲大米出口价格互有涨跌】除印度米价维持偏弱走势外，上周亚洲其他主要出口国大米出口价格小幅回升。3月21日，泰国大米（5%破碎率，下同）出口FOB报价427美元/吨，周环比上涨3美元/吨；越南大米出口FOB报价396美元/吨，周环比上涨2美元/吨；印度大米出口FOB报价403美元/吨，周环比回落3美元/吨；巴基斯坦大米出口FOB报价388美元/吨，周环比上涨9美元/吨。

【进口大米到港成本低于国内大米价格】上周人民币汇率小幅震荡，国际米价小幅回升，我国大米进口成本跟随波动。3月21日，广东晚籼米批发价4400元/吨；泰国大米（5%破碎率）到港完税成本3568元/吨，国内外价差832元/吨。广东早籼米批发价3910元/吨；越南大米到港理论完税成本3268元/吨，价差642元/吨；印度大米到港完税成本3592元/吨，价差318元/吨；巴基斯坦大米到港完税成本3212元/吨，价差698元/吨。

【油脂油料市场】

【上周国内主要油厂大豆压榨量140万吨】上周国内大豆压榨量下降。监测显示，截至3月21日当周，国内主要油厂大豆压榨量140万吨，周环比下降22万吨，月环比下降74万吨，同比下降12万吨，较过去三年均值下降2万吨。本周部分油厂大豆库存趋紧、开机率将维持低位，预计大豆压榨量约130万吨。

【上周巴西大豆出口升贴水继续走高】自2月份至今，巴西大豆升贴水报价持续走高，近2个月来累计上涨100美分/蒲左右，一是中美经贸摩擦升级，美豆期价下跌，支撑巴西大豆升贴水；二是巴西降雨增多，部分公路运输费用上升。3月21日，我国进口4-6月船期巴西大豆CNF升贴水报价188～195美分/蒲，周环比上涨8～15美分/蒲，大豆CNF报价441～448美元/吨，周环比上涨5～10美元/吨。4月巴西大豆上市压力将逐步显现，预计大豆升贴水上涨动力将减弱。

【近日进口大豆压榨利润持续回落】3月份以来，国内豆油、豆粕价格区间震荡，而进口大豆价格持续上涨，油厂大豆压榨利润持续下降。3月21日，进口4-6月船期巴西大豆完税成本3640～3690元/吨，周环比增加50～80元/吨，盘面压榨利润-50～50元/吨，周环比下降50～100元/吨。

【预计4月份国内豆粕基差将进一步下跌】3月下旬，国内沿海地区普通豆粕现货基差报价350～400元/吨，但5-6月基差预售价在-50～50元/吨，基差近强远弱特征明显。预计4月份豆粕基差报价继续下跌，一是4月进口大豆将明显增多，油厂开机回升、豆粕库存增加；二是4月份到港大豆多是油厂在2月份之前采购，当时进口报价相对当前低100～200元/吨。

【上周生猪价格上涨生猪养殖利润小幅回升】据农产品网监测数据，3月21日，全国生猪出栏均价14.6元/公斤，周环比上涨1%。自繁自养利润101元/头，周环比上升17元/头；外购仔猪养殖利润133元/头，周环比上升19元/头。关注后续生猪养殖利润及养殖企业饲料粮提货情况。

【上周五CBOT大豆期价收盘下跌】3月21日，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期价收盘下跌，其中基准合约收低0.3%，巴西大豆上市压力显现，阿根廷工人罢工问题得到解决。截至收盘，大豆期价下跌2.50～3.75美分不等，其中5月期价下跌3.25美分，报收1009.75美分/蒲式耳；7月期价下跌3.75美分，报收1021.50美分/蒲式耳；11月期价下跌2.50美分，报收1007.75美分/蒲式耳。

【CFTC持仓报告：投机基金在芝加哥大豆期市上增持净空单】美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告显示，3月18日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单2.2万手，较一周前增加0.6万手，这是6周来第5次在大豆期市净卖出，市场对美豆的看跌预期依然较强。

【PAN：巴西大豆收获进度74.84%】据巴西咨询机构家园农商公司（PAN）数据，3月21日，巴西2024/25年度大豆收获进度达74.84%，前一周为66.03%，干旱加速收割，高于2024年同期的69.33%。PAN公司称中部地区天气晴好推动收尾，但米纳斯戈雅斯和巴希亚州因降雨不足，晚播大豆产量潜力显著下滑。

【BAGE将阿根廷大豆产量预估下调100万吨】布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）发布报告，将阿根廷2024/25年度大豆产量预估下调100万吨至4860万吨，去年5020万。高温干旱重创东北、西北及康多巴省中北部产区，致单产潜力降22%。虽然2月末中部降雨提振核心区产量，仍难弥补北部损失。截至3月19日，大豆优良率29%，去年为31%，墒情充足比例82%，去年为73%，作物状况持续劣化。

【上周五马来西亚棕榈油期价收盘下跌】3月21日，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油下跌，主要是因为棕榈油出口疲软以及食用油价格下跌。截至收盘，棕榈油期价下跌14～46令吉不等，其中毛棕榈油基准2506合约下跌37令吉或0.84%，报4376令吉/吨，约合989.8美元/吨。上周棕榈油期价下跌2.19%，此前一周下跌1.02%，这也是四周来第三次下跌。

【BAGE将阿根廷葵花籽产量预估上调20万吨】布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）发布报告，将阿根廷2024/25年度葵花籽产量预估上调20万吨至430万吨，上年为360万。3月19日，收获进度达39.3%，较去年及五年均值滞后19.9%、29.6%。近十日南部降雨引发倒伏及发芽，当前平均单产2.38吨/公顷。