【小麦市场】

【6月美国为我国最大小麦供应国】2024年6月我国共进口小麦118.9万吨，当月，美国是我国最大小麦供应国。我国6月份自美国进口小麦38.2万吨，环比增长5.7%，去年同期7.3万吨；法国37.1万吨，环比减少40.0%，去年同期4.5万吨；澳大利亚25.9万吨，环比减少39.5%，同比减少53.3%；哈萨克斯坦6.3万吨，环比增长91.1%，同比增长16.7%；俄罗斯3.2万吨，环比减少20.9%，去年同期1.2万吨。

【周末普通小麦价格基本平稳】7月21日，河北石家庄、衡水地区普麦（国标二等，下同）进厂价格2460元/吨，邯郸2480元/吨；山东德州、济南2470元/吨，菏泽2510元/吨；河南新乡2520元/吨，郑州、周口2500元/吨；江苏徐州2520元/吨，均较前一日持平。安徽宿州2490元/吨，较前一日上涨10元/吨。【收储支撑近期小麦价格平稳运行】周末部分主产区有降雨天气，小麦基层上量减少，南部主产区部分河道水位较高，影响航运，个别制粉企业根据库存情况小幅提价促收。受中央收储政策支撑，储备企业收购量较大，各地区小麦价格稳定在2500元/吨左右。然而当前下游面粉需求不旺，加之夏季天气炎热，面粉不易储存，制粉企业开机率保持在低位，补充库存意愿不强，限制小麦价格涨幅。

【美国小麦期货价格上涨】7月19日，美国小麦期货价格上涨，因为美国北部平原和春小麦产区、加拿大大草原和俄罗斯春小麦产区天气炎热干燥，不利于小麦生长，提振小麦市场。CBOT软红冬麦9月期价收高7.50美分，报收542.75美分/蒲式耳；KCBT硬红冬麦9月期价收高7.25美分，报收570美分/蒲式耳；MGE硬红春麦9月期价收高9.25美分，报收609.75美分/蒲式耳。

【出口需求不足 法国小麦价格下跌】截至7月18日，法国鲁昂港口的一等法国小麦的交货价格为232美元/吨，周环比下跌7美元/吨。主要原因是黑海地区小麦价格低廉，法国小麦价格偏高，出口需求不足。上周，俄罗斯8月份黑海装运的11.5%蛋白小麦离岸价 207美元/吨，乌克兰 11.5%蛋白小麦离岸价 215美元/吨，贸易商表示，这比西欧小麦便宜约20美元/吨。

【玉米市场】

【周末产区玉米价格基本稳定】7月 21日，黑龙江绥化三等玉米收购价 2330～2370元/吨，吉林长春 2350～2380元/吨，均较上周五持平；山东德州、潍坊地区深加工企业二等玉米收购价2370～2430元/吨，较上周五持平。

【上周东北地区降雨天气较少，玉米生长加快】据基层农户反馈，上周东北地区降雨天气较少，气温偏高，玉米生长进度加快，大部土壤情较为适宜，局部略显偏旱，但整体影响不大。其中吉林地区雨热条件适宜，植株陆续进入抽雄阶段，而黑龙江因前期降水偏重及低温寡照影响，植株高度同比继续偏差，主流仍处于喇叭口期。

【本周东北有强降雨预期】中央气象台预报显示，本周东北大部地区有强降雨，其中辽宁北部、吉林中西部及黑龙江中部及西部的部分区域降水量可达100-250毫米，缺墒地块墒情会明显改善，但也需防范低洼内涝影响。本周辽宁部分地区玉米将逐步进入授粉阶段，需注意强降雨天气可能带来的不利影响。

【上周大连玉米主力期价止跌回升】6月下旬至7月中旬DCE玉米期价震荡下跌， 7月中旬大商所玉米期货主力合约最低价格2366元/吨，较6月份高点下跌154元/吨，上周国内玉米期现货价格止跌回升，周五夜盘主力合约收盘价 2404元/吨，较上周低点上涨38元/吨。短期来看，本月至下月玉米期货市场运行以移仓换月为主，市场投机交易逐渐转向到远月预期，当前9月合约持仓仍较多，预计宏观资金大幅离场后，市场开始交易基本面逻辑。

【美国玉米期货价格下跌】7 月19日，CBOT玉米期货 9月期价收低 0.75美分，报收390.5美分/蒲式耳；12月期价收低0.25美分，报收404.75美分/蒲式耳；3月期价收低0.25美分，报收418.5美分/蒲式耳。因为美国玉米带天气良好，提振玉米丰产前景。

【BAGE：阿根廷玉米收获79.2%】布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）称，截至7月17 日，2023/24年度阿根廷玉米收获进度为 79.2%，高于一周前的 70.2%。已收获玉米产量为 3740 万吨，高于一周前的 3356 万吨。平均单产为 6.55 吨/公顷,低于一周前的6.61吨/公顷，但同比增加 1.45吨/公顷，因为早期种植玉米的单产良好。

【稻米市场】

【主产区中晚籼稻市场交易低迷】因天气炎热，终端需求清淡，大米消费量下降，米厂开机率维持低位，叠加高温天气稻谷储存成本提高，市场主体采购积极性欠佳，主产区中晚籼稻市场交易低迷，加工企业补库多以储备轮出为主。部分地区优质稻需求较为旺盛，但市场供给有限，拍卖价格较高，优质优价特征明显。由于缺乏利好提振，预计短期内价格仍保持平稳运行。

【主产区中晚籼稻收购价保持稳定】7月 19日，江西普通中晚籼稻收购价 2840元/吨，“黄华占”收购价 3000元/吨；湖南普通中晚籼稻收购价 2840 元/吨， “黄华占”收购价2960元/吨；湖北“丰两优”收购价2880元/吨；安徽普通中晚籼稻收购价2760元/吨，周环比均持平。

【主产区中晚籼米出厂价保持稳定】7月 19日，江西普通中晚籼米出厂价 4100元/吨，“黄华占”出厂价 4600元/吨；湖南普通中晚籼米出厂价 3920 元/吨， “黄华占”出厂价4160元/吨；湖北“丰两优”中晚籼米出厂价4080元/吨；安徽普通中晚籼米出厂价3800元/吨，周环比均持平。

【亚洲大米出口价格互有涨跌】由于印度政府可能在库存激增后放宽出口限制，市场观望氛围浓厚，叠加局部新粮即将上市，泰国、越南大米出口价格进一步下跌。7月17日，泰国大米（5%破碎率，下同）出口 FOB报价584美元/吨，周环比回落6美元/吨；越南大米出口FOB报价564美元/吨，周环比回落5美元/吨；巴基斯坦大米出口FOB报价589美元/吨，周环比上涨3美元/吨。

【国内外大米价差有所波动】上周，人民币汇率小幅震荡，我国进口大米成本跟随波动，大米采购商进口意愿不高。7月18日，广东早籼米批发价4020元/吨；泰国大米（5%破碎率）到港完税成本4777元/吨，国内外价差-757元/吨；越南大米到港完税理论成本4565元/吨，价差-545元/吨；巴基斯坦大米到港完税成本4769元/吨，价差-749元/吨。

【油料市场】

【欧盟拟对进口自中国的生物柴油征收临时反倾销税】7 月 19 日，欧盟生物柴油委员会（European Biodiesel Board）宣布，将在四周内对进口自中国的生物柴油（不包含可持续航空燃料（SAF））征收12.8%至36.4%的临时反倾销税，涉及中国42家生物柴油生产商或关联企业，基本涵盖了我国全部生柴生产企业。

【2023年下半年以来我国生柴出口受到明显抑制】常年我国生物柴油的 9 成以上均出口至欧盟,自 2023 年 8 月和 12 月欧盟委员会先后对中国出口生物柴油产品启动反规避调查和反倾销调查后，中国生物柴油出口需求受到明显抑制。据海关数据，2023年我国累计出口生物柴油185万吨，尽管较2022年增加6万吨或 3.4%，但下半年欧盟“双反”调查开始以来，我国生柴出口明显减少。2023年7-12月生柴出口量 72万吨，同比下降 33万吨或 31.4%。2024 年以来，我国生柴出口延续减势，1-5月出口总量60万吨，同比大幅下降43万吨或41.7%。

【反倾销税将促使我国生柴产商升级改造、开拓海内外市场】自去年下半年“双反”调查以来，我国生柴产商已经对欧洲征收高额关税做了前期准备，一方面是应对新形势，对产能设备升级改造，将烃基生柴逐步升级至酯基生柴，部分企业走在国际前沿，生产可持续航空燃料（SAF）。另一方面，开拓新的市场，通过寻求美国、新加坡等地需求，以及力求增加国内需求，来消化自身产品。本次加征反倾销税结果公布以后，我国企业普遍反映加征关税在意料之内，但税率高达40%确实超出预期，本次加税将进一步刺激企业升级改造、开拓海内外市场。

【上周国内大豆压榨量190万吨】监测显示，截至7月19 日一周，国内大豆压榨量190 万吨，周环比下降16 万吨，月环比下降 4吨，较上年同期及过去三年均值分别下降 21 万吨和 5 万吨。7 月份部分油厂开始停机检修，油厂整体开机率稳中有降，但迫于进口大豆集中到港压力，开机率下降幅度将不及去年，预计本周油厂大豆压榨量维持在200万吨左右。

【美豆丰产预期较强 价格继续下降】7月20日，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期价收盘下跌，其中基准合约收低 0.7%，因为美国降雨充沛，大豆丰产预期较强。截至收盘，大豆期价下跌1.25～10美分，其中8月期价收低1.25美分，报收 1097.25 美分/蒲式耳；11 月期价收低 7 美分，报收 1036 美分/蒲式耳；1月期价收低7美分，报收1051美分/蒲式耳。上周基准合约大豆期价下跌2.7%。

【CFTC持仓报告：投机基金在大豆期市净空单创历史最高】美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告显示，7月16日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单 18.6万手，比一周前增加 1.3 万手，而前一周净卖出3.2万手。这是投机基金连续第七周增持净空单。

【未来两周美国中西部降雨适中】美国全国海洋大气管理局（NOAA）预报显示， 7月21-28日期间，中西部大部分地区有小雨，但雨量基本上在0.10-0.25英寸。 7月29-30日期间，中西部大部分地区的降雨接近正常，中西部北部地区的气温接近或略高于正常水平，其他地区气温接近正常。

【IGC：2024/25年度全球大豆产量将创下历史新高】国际谷物理事会（IGC）月报显示，2024/25 年度全球大豆产量预计达到创纪录的 4.15 亿吨，和上月预测持平，比上年增长 5.9%，因为美国、巴西和阿根廷大豆将获得丰收。大豆消费量预计同比增长6%，达到创纪录的4.04亿吨，和上月预测持平。其中大豆压榨量预计为 3.57 亿吨，比上年提高 6.3%。大豆期末库存预计为 7900 万吨，和上月预测持平，高于上年的6800万吨。2024/25年度全球大豆贸易量将达到1.77亿吨，比上年提高3%，因为中国、欧洲和非洲的需求将上升。

【上周五马来西亚棕榈油期价收盘上涨】7月20日，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期价上涨，因为令吉疲软，棕榈油出口强劲。截至收盘，毛棕榈油基准2409合约报收3958令吉/吨，约合844.8美元/吨，单日上涨23令吉/吨或0.58%。上周棕榈油期价上涨1.15%，此前一周下跌3.14%。

【截至7月14日欧盟2024/25年度大豆进口同比降低37%】欧盟委员会数据显示，2024/25年度欧盟大豆和葵花籽进口量剧减，植物油进口量也显著降低。截至 7 月 14 日，2024/25 年度（始于 7 月）欧盟 27 国的大豆进口量约为 34.9 万吨，比 2023/24 年度同期进口量 55.2 万吨减少 37%。油菜籽进口量约为 6.6 万吨，同比提高 81%。葵花籽进口量为 0.9万吨，同比降低 35%。植物油方面，豆油进口量为 0.4万吨，同比减少 90%。菜籽油进口量为 978吨，同比减少 91%。葵花籽油进口量为6.3万吨，同比减少27%。棕榈油进口量为6.8万吨，同比减少55%。