【小麦市场】

【面粉价格周环比下跌】11月20日，江苏徐州2800元/吨，河北石家庄、京津地区特一粉出厂价2790元/吨，山西太原、山东济南2770元/吨，安徽宿州2760元/吨，河南郑州2750元/吨，周环比均下跌10～40元/吨。终端面粉需求不旺，部分制粉企业前路销量略有下滑，面粉价格偏弱运行。

【制粉企业开机率月环比略降】受到近期面粉和麸皮价格回落的影响，面粉经销商低库存运转，本周制粉企业开机率略有下降，开机率仍处于低位。监测显示，11月20日受调查面粉企业开机率60%，月环比下降5个百分点，其中大企业开机率50%～65%，中小企业开机率30%～60%。

【美国小麦期货价格上涨】11月20日，美国小麦期货价格上涨，CBOT软红冬麦3月期价上涨4.50美分，报收572.25美分/蒲式耳；KCBT硬红冬麦3月期价上涨3.25美分，报收572.75美分/蒲式耳；MGE硬红春麦3月期价上涨2美分，报收607.25美分/蒲式耳。因为乌克兰周二向俄领土发射了美国制远程导弹，周三又向俄罗斯发射了多枚英国“风暴阴影”巡航导弹，俄乌冲突升级可能影响到黑海谷物出口贸易。

【2023/24年度澳大利亚小麦出口量同比减少38%】澳大利亚统计局数据显示，截至9月30日，2023/24年度澳大利亚小麦出口总量为1959万吨（包括21.4万吨杜伦麦），比去年同期的3167万吨减少38%，因为主要出口地区西澳州的小麦产量大幅下降。

【玉米市场】

【港口玉米价格稳中有涨】11月20日，北方港口玉米（容重700g/L，水分14.5%）平仓价格2150～2170元/吨，周环比上涨10～20元/吨；广东港口二等玉米提货价2250～2270元/吨，周环比基本持平。按北港平仓价格计算，船运费60～70元/吨，加上港杂费，推算至广东港玉米到货成本2270～2280元/吨，南北即期发运倒挂10～20元/吨。

【南北方港口玉米库存增加】截至11月15日，北方四港玉米库存344万吨，周环比增加67.7万吨，同比增加254.1万吨，当周北方四港下海量102.9万吨，周环比增加14.2万吨。截至11月20日，广东港口玉米库存64.8万吨，周环比增加25.3万吨，其中内贸玉米库存60.6万吨，外贸玉米库存3.9万吨。

【国内外玉米理论价差134元/吨】监测显示，11月20日，美国12月船期2号黄玉米对广东港口CNF报价256美元/吨，折到港完税成本2126元/吨，同期广东港口二等玉米报价2260元/吨，进口玉米理论到港价比国产玉米低134元/吨。

【11月上旬西南地区饲料企业刚需补库基本完成】据西南地区饲料企业反映，目前西南地区大型饲料企业玉米原料库存普遍在30～40天，有进口玉米的库存可达60天左右，小型企业20天，11月上旬刚需补库基本完成。预期西北产区玉米价格基本接近底部，后期采购重点为东北玉米。

【局部饲料企业开始询单采购小麦】小麦、玉米饲用替代一直是市场关注的问题，近期有贸易商反映部分地区国产小麦已出现替代优势，饲料企业开始询单采购小麦。例如贵州地区玉米到站价2430～2450元/吨，小麦报价2560～2580元/吨。

【Secex：11月上半月巴西玉米出口量同比下降26%】巴西外贸秘书处（Secex）的统计数据显示，11月份上半月巴西玉米出口量为275.5万吨，而去年11月份全月出口量为740.6万吨。11月1日至15日，巴西日均出口玉米27.5万吨，比去年同期减少25.6%；玉米出口均价207.2美元/吨，同比下降8.6%。

【ANEC将11月份巴西玉米出口量调高至557万吨】巴西谷物出口商协会（ANEC）表示，预计11月份巴西玉米出口量为557万吨，高于之前预估的538万吨，但低于10月份的592.6万吨，也低于去年11月的700万吨。

【美国玉米期货价格上涨】11月20日，CBOT玉米期货12月期价上涨3美分，报收430.25美分/蒲式耳；3月期价上涨2.25美分，报收440美分/蒲式耳；5月期价上涨1.75美分，报收447美分/蒲式耳。因为市场担心俄乌冲突升级，黑海谷物贸易面临风险。

【稻米市场】

【苏皖秋粮收获、收购进度稳步推进】江苏省农业农村厅数据显示，截至11月15日，全省秋粮已收获4266万亩，进度约96%；其中水稻已收获3143万亩，进度约94%。江苏省粮食和物资储备局数据显示，截至11月14日，全省已累计收购稻谷301.05万吨，其中粳稻176.55万吨、籼稻124.5万吨，优质优价特征明显。安徽省粮食和物资储备局数据显示，截至11月19日，全省累计收购粳稻43.82万吨，其中国有企业收购7.32万吨。

【苏皖新季粳稻价格互有涨跌】11月20日，江苏泰州大米加工企业普通粳稻收购价2855元/吨，周环比上涨5元/吨，普通粳米出厂价3910元/吨，周环比上涨10元/吨；“9108”优质粳稻收购价3150元/吨，“9108”优质粳米出厂价4800元/吨，周环比均持平。安徽巢湖大米加工企业普通粳稻收购价2680元/吨，周环比下跌40元/吨；普通粳米出厂价3650元/吨，周环比持平。

【江苏粳稻质量改善安徽新稻陆续上市】本周江苏新季稻谷收获已近尾声，粳稻质量有所改善，含水量从前期的15.5～16%降至14.5～15%，出米率略有提升。由于加工企业存在补库需求，叠加江苏省已启动中晚稻最低收购价执行预案，市场信心逐渐恢复，新稻走货顺畅，价格小幅回升，预计短期内维持稳定。安徽新季粳稻陆续收获上市，质量同比略差，出米率约65%。由于部分农户等待霜冻后稻谷水分下降再行收割，目前新稻上市量不大，企业收购量较为有限。

【截至11月14日菲律宾大米进口量超过2023年全年】2024年6月，菲律宾政府将大米进口关税从35%降至15%，原因是需要控制大米价格。目前其国内的进口大米价格已经下降，来自越南5%破碎率大米的平均成本从1月份的637美元/吨降至529美元/吨。菲律宾植物产业局报道，截至11月14日，菲律宾大米进口量已达406万吨，超过2023年全年进口量。菲律宾农业部表示，关税降低叠加国内产量因台风减少，预计2024年大米进口量将达到450万吨。

【10月加拿大为我国最大小麦供应国】2024年10月我国共进口小麦22.1万吨，当月，加拿大是我国最大小麦供应国。10月份自加拿大进口小麦10.6万吨，环比增加16.5%，同比减少54.9%；美国8823吨，环比减少87.1%，同比减少93.9%；澳大利亚9791吨，环比增加18.9%，同比减少93.5%；俄罗斯4.9万吨，环比增加12.3%，同比减少27.9%；哈萨克斯坦4.3万吨，环比增加60.6%，同比减少16.9%。

【油脂油料市场】

【10月份我国进口大豆809万吨】海关数据显示，2024年10月我国大豆进口量809万吨，同比提高56%，创下四年同期最高。其中，自美国进口大豆54万吨，高于去年同期的23万吨，这也是连续第七个月同比增长；自巴西进口大豆553万吨，同比提高15%；自阿根廷进口大豆136万吨，同比提高25.9%。

【本周国内植物油价格窄幅波动】经过上周持续下跌，本周国内植物油价格止跌趋稳，维持窄幅波动。11月20日，国内菜油、豆油、棕榈油期货2501合约收盘报价分别为9358元/吨、8174元/吨、9954元/吨，周环比分别上涨0.3%、下跌1.4%和上涨1.8%。沿海地区三级菜油报价9100～9200元/吨，周环比上涨20～80元/吨；一级豆油报价8500～8600元/吨，周环比下跌50～100元/吨；24度棕榈油报价9900～10100元/吨，周环比上涨30～50元/吨。

【国内三大油脂库存总量204万吨同比下降13万吨】10月份以来，我国植物油进口减少，三大植物油库存下降。监测显示，10月15日，国内三大油脂库存总量204万吨，周环比下降2万吨，月环比持平，同比下降13万吨。其中豆油库存110万吨，周环比下降3万吨，月环比下降2万吨，同比上升18万吨；菜籽油库存37万吨，周环比下降1万吨，月环比下降2万吨，同比上升10万吨；棕榈油库存57万吨，周环比上升2万吨，月环比上升4万吨，同比下降41万吨。【预计后续植物油库存继续下降价格区间波动】11-12月我国大豆进口量较三季度下降，后续油厂开机率及豆油产量将下降。棕榈油进口到港依然较低，预计库存将维持低位。近期我国采购俄罗斯菜籽油订单增多，菜籽油库存将维持高位。整体来看，预计11-12月国内植物油库存继续回落，价格维持区间波动。

【昨日美国大豆期价跌至近两周低点】11月20日，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期价收盘下跌，其中基准合约下跌0.8%，处于近两周低点，因为南美大豆产区天气良好，丰产预期较强。截至收盘，大豆期价下跌5～9.25美分，其中1月期价下跌8美分，报收990.50美分/蒲式耳；3月期价下跌9.25美分，报收999.25美分/蒲式耳；5月期价下跌9美分，报收1012.50美分/蒲式耳。

【11月20日美国私人出口商报告对中国销售20万吨大豆】11月20日，美国农业部表示，私人出口商报告对中国销售20.2万吨美国大豆，对未知目的地销售22.6万吨美国大豆，均在2024/25年度交货。

【出口销售报告前瞻：大豆净销售量预计为100～150万吨】美国农业部将在周四发布周度出口销售报告，市场预计这份报告将会显示，截至2024年11月14日的一周，美国大豆出口净销售量位于100～150万吨。作为对比，上周美国2024/25年度大豆净销量为156万吨。

【昨日加拿大油菜籽期价跌至近一个月最低】11月20日，洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期价收盘下跌，其中基准合约收低2.02%，创下一个月以来的最低水平，因为油菜籽出口需求疲软。截至收盘，油菜籽期价下跌12.1～14.3加元不等，其中1月期价下跌12.7加元，报收617.1加元/吨；3月期价下跌12.1加元，报收630.6加元/吨；5月期价下跌13加元，报收640.2加元/吨。

【昨日马来西亚棕榈油期价下跌】11月20日，马来西亚衍生品交易所（BMD）棕榈油期价下跌，因为棕榈油出口下降，美豆油价格下跌。截至收盘，棕榈油期价下跌58～107令吉/吨，其中2502基准合约下跌107令吉或2.7%，报收4817令吉/吨，相当于1077.8美元/吨。

【船运调查机构估计11月1-20日马来西亚棕榈油出口环比降低1%～5%】船运调查机构数据显示，11月1-20日马来西亚棕榈油出口量环比减少。ITS称11月1-20日马来西亚棕榈油出口量为98万吨，月环比减少5.32%。AmSpec称11月1-20日棕榈油出口量为96万吨，月环比减少1.4%。

【泰国计划制定法规支持生物柴油生产中的棕榈油消费】泰国能源部长皮拉潘·萨利拉塔维巴加表示，泰国约三分之一的棕榈油产量与柴油混合，供国内消费，剩余产量用于其他用途。目前泰国正在准备一项草案，支持生物柴油生产中使用棕榈油，并在2027年生物燃料补贴计划结束后帮助农民。