【小麦市场】

【8月加拿大为我国最大小麦供应国】2024年8月我国共进口小麦41万吨，当月，加拿大是我国最大小麦供应国。我国8月份自加拿大进口小麦16.7万吨，环比减少17.9%，同比减少29.9%；美国7.2万吨，环比减少76.7%，去年同期4757吨；澳大利亚3.4万吨，环比减少76.4%，同比减少92.7%；俄罗斯7.6万吨，环比增加48.3%，同比增加248.3%；哈萨克斯坦5.5万吨，环比减少38%，同比减少46.8%。

【周末普通小麦价格稳中有跌】9月22日，河北衡水地区普通小麦（国标二等，下同）进厂价格2420元/吨，邯郸2440元/吨；山东德州、济南2430元/吨，菏泽2480元/吨；河南新乡、郑州、周口2470元/吨；江苏徐州2470元/吨，均较前一日持平。河北石家庄2430元/吨；安徽宿州2480元/吨，均较前一日下跌10元/吨。

【出货增需求弱小麦价格偏弱运行】周末，普通小麦价格延续跌势，主要原因：一是秋粮即将大量上市，粮点及贸易商腾仓准备收购秋粮，小麦市场流通粮源增加。二是中秋节、国庆节对面粉消费提振不及预期，终端已提前完成备货，面粉订单较少的情况下制粉企业提价采购积极性不强。三是近期玉米价格震荡下行，带动小麦价格下跌。然而，收储政策持续发力，储备库以略高于市场的价格持续在市收购；叠加下半年预计我国小麦进口节奏放缓，限制小麦价格的跌幅。

【美国小麦期货价格互有涨跌】9月20日，美国小麦期货价格互有涨跌，主要原因是市场对黑海、美国南部平原和阿根廷的干燥天气感到担忧；然而全球小麦出口竞争激烈，限制小麦价格涨幅。CBOT软红冬麦12月期价收高3美分，报收568.50美分/蒲式耳；KCBT硬红冬麦12月期价收低0.50美分，报收564美分/蒲式耳；MGE硬红春麦12月期价收高0.25美分，报收608美分/蒲式耳。

【法麦产量和品质下滑价格小幅上涨】截至9月19日，法国鲁昂港口的一等法国小麦的交货价格为246美元/吨，周环比上涨1美元/吨。法国农业局发布的2024年法国软小麦最终质量结果显示，41%的软小麦蛋白含量超过11.5%，五年均值58%；容重高于76公斤/百升阈值的比例为28%，五年均值75%。然而黑海小麦出口激烈竞争，限制法麦价格上涨空间。数据显示，9月份迄今法麦出口量4.88万吨，远低于去年9月份的33.18万吨。

【玉米市场】

【周末国内玉米价格继续下跌】9月22日，黑龙江绥化三等玉米收购价2130～2150元/吨，较上周五下降10元/吨；吉林长春2180～2200元/吨，较上周五下降10～20元/吨；山东德州、潍坊地区深加工企业二等玉米收购价2130～2210元/吨，较上周五下降10～70元/吨；河北石家庄、邢台地区2100～2180元/吨，较上周五下降50～60元/吨。

【周末黑龙江初霜到来预计对玉米生长影响有限】据黑龙江双鸭山监测点农户反映，周末期间初霜冻已至，但对玉米生长影响有限，其中早熟品种头茬苗已经完成成熟，二茬苗还未完全成熟，晚熟品种头茬及二茬苗成熟度差，今年初霜来的早，预计双鸭山玉米产量不及去年。

【局地贸易商反映减产预期高租地农户或面临亏损】据黑龙江东部地区贸易商反映，今年黑龙江东部地区玉米减产概率大，主要原因是年内积温不足以及夏季持续降雨影响授粉效果，棒穗同比表现秃尖及晚熟。在减产预期下，以周边市场开称价核算，租地农户亏损程度或达到1000～3000元/公顷，若后期天气适合脱粒且价格仍不符预期，基层售粮节点可能被动推迟至12月至1月。

【美国玉米期货价格下跌】9月20日，CBOT玉米期货12月期价收低4美分，报收401.75美分/蒲式耳；3月期价收低4.25美分，报收420美分/蒲式耳；5月期价收低4.25美分，报收431美分/蒲式耳。因为美国季节性收获压力沉重，技术抛盘活跃。

【BAGE：截至9月18日，阿根廷玉米播种进度为7.1%】布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，2024/25年度玉米播种进度达到7.1%，同比增加2.2%。在月初降雨后，核心产区玉米播种进展良好，特别是圣塔菲中南部、恩特雷里奥斯西南部和布宜诺斯艾利斯东北部。但康多巴省东部地表水分不足，播种日期有所推迟。

【稻米市场】

【黑龙江粳稻市场弱势运行】上周黑龙江粳稻市场交易清淡，稻谷价格持续下跌。随着新粮集中收获期的临近，部分贸易商积极抛售库存，连续降价让利出售陈粮，长粒稻米价格持续下行；但由于2024年长粒稻谷种植面积扩大，预计新稻供应量有所增加，且部分地区新粮已少量上市，企业采购陈粮愈发谨慎，成交量并不乐观。考虑到近期供给持续增多而需求难有好转，预计价格维持稳中偏弱运行。

【东北粳稻米价格稳中有跌】9月20日，黑龙江鸡西大米加工企业圆粒粳稻收购价为2760元/吨，圆粒粳米出厂价为3700元/吨，周环比均持平；长粒粳稻收购价为3140元/吨，周环比下跌60元/吨；长粒粳米出厂价为4530元/吨，周环比下跌70元/吨。吉林德惠大米加工企业超级稻谷收购价为3100元/吨，超级稻米出厂价为4380元/吨，周环比均持平。

【亚洲大米出口价格窄幅波动】受汇率变化等因素影响，上周亚洲大米出口价格窄幅波动。9月20日，泰国大米（5%破碎率，下同）出口FOB报价575美元/吨，周环比回落3美元/吨；越南大米出口FOB报价567美元/吨，周环比回落2美元/吨；巴基斯坦大米出口FOB报价538美元/吨，周环比上涨1美元/吨。

【国内外大米价差略有缩小】上周，人民币汇率小幅走强，我国进口大米成本跟随波动，大米采购商进口意愿不高。9月20日，广东晚籼米批发价4400元/吨；泰国大米（5%破碎率）到港完税成本4665元/吨，国内外价差-265元/吨。广东早籼米批发价4020元/吨；越南大米到港完税理论成本4549元/吨，价差-529元/吨；巴基斯坦大米到港完税成本4331元/吨，价差-311元/吨。

【油料市场】

【上周国内豆粕价格区间震荡】上周国内豆粕价格先涨后跌。9月20日，大商所豆粕2501主力合约收盘报价3026元/吨，周环比下降95元/吨或3.0%。沿海地区普通豆粕现货报价3000～3150元/吨，周环比波动-10～50元/吨。沿海地区豆粕基差多数转正，其中10-12月基差报价M2501+20～+50元/吨。

【上周国内主要油厂大豆压榨量205万吨】上周受中秋假期影响，国内主要油厂开机率小幅回落，但大豆压榨量依然处于200万吨以上。监测显示，截至9月20日一周，国内大豆压榨量205万吨，周环比下降19万吨，月环比持平，较上年同期略高1万吨，较过去三年同期均值提高8万吨。距离国庆假期还有一周，预计节前油厂开机率维持高位，本周国内油厂大豆压榨量约210万吨。

【预计9月油厂大豆压榨量约900万吨10月750万吨】9月1-20日，全国主要油厂大豆压榨量650万吨，预计国庆节前油厂开机率维持高位，9月份油厂大豆压榨总量在900万吨左右。往年国庆假期油厂限产停机现象较为普遍，加上进口大豆到港减少、大豆库存压力下降，预计今年10月上旬油厂开机率下降，月度大豆压榨量在750万吨左右，去年同期为710万吨，过去三年均值为730万吨。【10月份豆粕胀库压力将减小价格或有所反弹】8月下旬至9月上旬，国内豆粕价格低位反弹，出现近200元/吨涨幅。9月中旬以来，国内豆粕价格涨势趋缓，在3100元/吨附近维持区间震荡，主要是因为油厂豆粕库存依然较高，不支持豆粕价格持续上涨。按照目前豆粕消化进度，预计10月下旬油厂豆粕库存压力将明显较少，加上大豆进口减少、大豆库存下降，预计届时豆粕价格可能出现阶段性的反弹。关注后续大豆进口到港及油厂开机情况。

【上周五美国大豆期货价格收盘下跌】9月20日，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期价收盘下跌，其中基准合约收低0.1%，因为美国丰收在望，巴西出现降雨。截至收盘，大豆期价下跌1.25～5美分，其中11月期价收低1.25美分，报收1012美分/蒲式耳；1月期价收低1.75美分，报收1029.50美分/蒲式耳；3月期价收低1.50美分，报收1043.75美分/蒲式耳。

【CFTC持仓报告：上周投机基金减持大豆期市净空单至12.2万手】美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告显示，9月17日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单12.2万手，比前一周减少0.82万手。这是投机基金连续第四周减持净空单。

【上周五美国私人出口商报告对中国销售12.1万吨大豆】美国农业部上周五（9月20日）表示，私人出口商报告对中国销售美国大豆12.1万吨，在2024/25年度交货。关注后续美国大豆销售情况。

【巴西大豆种植开端迟缓但产量仍有望创新高】咨询公司Safras表示，9月20日，巴西2024/25年度大豆种植面积达到了预计播种面积的0.5%，低于去年同期的1.6%，也低于过去五年同期均值1.5%，因为干燥天气导致播种开端迟缓。但是9月下旬巴西预计将出现降雨，大豆播种将加快。Safras预测巴西大豆产量将达到创纪录的1.7178亿吨，同比增长13%。

【10月中旬巴西降雨可能明显增多】巴西目前正在遭受有纪录以来最严重的干旱，目前全国近60%的地区处于中度到极端干旱，受灾面积约500万平方公里，相当于西澳州面积的两倍。干旱导致巴西大豆播种开端迟缓，不过气象机构预测10月中旬巴西降雨将会更为频繁和规律。除非10月份天气依然干旱导致播种严重延迟，否则巴西大豆产量仍有望创出新高。

【上周五马来西亚棕榈油期价收盘上涨】9月20日，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期价上涨，主要是受到国际植物油价格上涨提振。截至收盘，毛棕榈油期价上涨67～83令吉/吨，其中基准2411合约报收3948令吉/吨，约合943.9美元/吨，单日涨幅72令吉/吨或1.86%。上周棕榈油期价累计上涨4.58%。

【2024年乌克兰葵花籽产量预计为1250万吨】乌克兰植物油生产商协会表示，2024年乌克兰葵花籽产量可能达到1250万吨。此外，该协会预计，2024年乌克兰将收获大豆510～550万吨，以及油菜籽360万吨。

【BAGE：9月18日阿根廷葵花籽播种进度为8.7%】布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）称，截至9月18日，阿根廷2024/25年度葵花籽播种进度为8.7%，仅比一周前的8.3%推进0.4个百分点，因为缺乏降雨。该交易所预计2024/25年度阿根廷葵花籽种植面积为185万公顷，作为对比，2023/24年度葵花籽种植面积为185万公顷，产量为360万吨。